股票VS股权傻傻分不清楚?轻松分辨股票股权的6大基本概念!

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股权和股票的所有者都是企业的合法股东,享受权益差不多。 但股权和股票最直观的定义区别就是:
股票这里定义为上市公司(IPO)所持有的票据,股票是上市公司发给股东用以证明其在公司投资入股,并以此来取得股息收入的一种有价证券。
而股权这里的定义是公司未上市的时候的投资。
股权是投资人根据持股比重原则所拥有的对企业财产的支配权和分配权。而往后这家公司若上市后,投资者可以选择此刻出场套现或继续持有手中的股权,转换成股票,并可在股票交易所公开交易获利。

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(一)主要风险区别:
股票,在股票交易所进行以差价获取收益的交易;
股权,以时间和 “企业的高速成长” 并在出场时获取收益 ,
所以它们各自都有它们的风险差别:
股票的风险主要是市场的价格波动。而市场价格的决定因素很多。

第1是:大趋势走向,简单说是牛市还是熊市;
第2就是:庄家或集团做股。不管是牛市还是熊市,总是有很多散户亏钱,就是因为庄家或集团有金有权,很多时候都他们说了算。在马来西亚的股票交易所每天的交易量最大的是来自集团/机构的交易(大概占了全天交易量的60%),而国内散户占全天交易量的20%,外国投资者也大概是20%,有此可见,能够影响股市价格波动的,都来自那60%的交易量说了算。
股权的风险最主要是时间。 持有股权的投资者,等待的就是企业出场的时候获利,出场的方式有很多种,例如:并购(M&A)、再融资、被收购或上市(IPO)等。
企业出场时间的不确定性是最大的风险。因为不是要出场就能够出场,也要确保谈判过程其出场价格是否合理,企业家或投资者都不愿意亏钱出场,或者说等到市场好的时候才上市,这样对上市后的股价比价理想等等的出场时机。

 

(二)投资介入时间:
股票是企业相当成熟期;股权是企业快速成长期的投资。
股权投资一般分为几个阶段,第一个是初创阶段,第二是成长阶段,第三是属于 Pre IPO (Initial Public Offerings, 首次公开募股)的阶段, 而企业IPO了,就是我们所谓股票的诞生时期,也就是企业成熟期。
通常一般上来说,天使投资属于初创期阶段,成长期一般为VC(Venture Capital, 风险投资)或者PE (Private Equity,私募股权)阶段,在IPO之前一般称之为Pre-IPO, 然后到了后期就是并购或成功IPO阶段。

 

(三)募集方式的差别:
股票一般是企业 IPO上市,向社会公开募集。
企业可以做广告宣传自己,也可以在媒体上发布关于自己股票价格的利好条件,证券公司也可以发布股评引导股民买某一股票。
股权一般都是私募,就是所谓非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式招募投资者。 只能向特定对象或内部会员/员工转让股权,所以从法律而言必须是私下募集。
有时,私下募集的原本出发点是不想暴露商业投资秘密,所以一般上都是闭门式的聚会说明。

 

(四)介入成本(投资本金):
股票是证交所交易价格(成本较高);股权是每股股份接近净资产的价格(成本较低) 。
虽然都是投资企业,只不过股权和股票在注入企业的时间上有着前后的差别,而时间的差异就决定了价格的差异。
我们用房地产项目来做例子:
股权就相当于接近房子的成本价格,相当于自建房价格。
股票就是房子最终市场的零售价格,可以因为求过于供或供过于求而让价格有所波动。
用商品做例子:
股权相当于批发市场价(甚至是出厂价),既然是批发,那么投资股权就必然要比股票的认购量大,门槛也相对的提高,也需要有一定的门路和关系才能获取好的股权投资资讯。
股票就是零售价,可以少量的购入股票,但相对的不可能你只买1000股还给您算批发价吧?

 

(五)收益分别:
股票受价格波动影响的价格投资;
股权是受企业净资产增长的影响的价值投资
股票价格收益很简单就是市场波动,赚取差价。
而股权不但有股票这部分收益,还有股权溢价时转让的收益,企业未上市之前,股东就享有分红,配股。新股发行价必然高于股权转让价,开盘价也都高于新股发行价。

 

(六)持有时间流动性:
以套现为基础来说,股票是短期投资;股权是长期投资。
所以股权的流动性不如股票。股票可以在股票市场随时脱售换取现金,但反过来而言,凡是流动性差一些的,只要投资者有足够的长期资金流动并不会因为急用钱而被迫脱售,那么其持有风险相对来说还是比炒作股票来的低,比如房产,比如黄金,比如古董,比如收藏画作。但股权肯定比房产古董收藏的流动性高很多。因为即使企业无法在预期内上市,也可以通过其他管道脱售股权。
以上六点都是股权与股票的对比概论,并没有追究到底哪个投资种类最好,也没构成任何的投资建议。

资料来源:企投融资生态圈

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